银行理财季末效应缺席 平均预期收益率继续下滑

银行理财的平均预期收益率继续下滑的趋势并没有因为季末时间窗口的到来而有所阻滞，根据银率网数据库统计，上周(3月19日至3月25日)共有825款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.01%，较上周下降0.04个百分点。其中仅有17款产品的预期收益率超过5%（包含）。

本周为一季度的最后一周，按以往惯例，上周开始银行理财的季末效应就应该开始充分显现，平均预期收益率会有所上扬，但很显然，一季度并没有出现以往的季末效应。银行理财产品的平均预期收益率没有出现止跌反弹的迹象。

银行理财下跌趋势难阻

根据银率网数据库统计，上周人民币非结构性理财产品平均预期收益率继续下跌，逼近4%，预期最高收益率超过5%的产品仅有17款。值得一提的是，即便是银行理财平均预期收益率较高的股份制银行和城市商业银行，其发行的产品都继续出现一定程度的下跌。上周股份制银行累计发行204款理财产品，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率4.1%，较上周下降0.12个百分点；城市商业银行累计发行393款理财产品，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率4.16%，较上周下降0.04个百分点，农村合作金融机构累计发行141款理财产品，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率3.83%，较上周下降0.06个百分点。

银率网分析师认为，银行理财季末效应缺席，尤其是股份制银行的平均预期收益率甚至下跌幅度较大，这些都说明银行理财产品的平均预期收益率下跌趋势明显，跌破4%只是时间问题。今年1月初至上周在近三个月时间里银行理财产品的平均预期收益率从4.32%跌至4.01%，累计下跌了0.31个百分点，下跌趋势明显。这也是从年初至今一直建议投资者投资宜早不宜晚的原因所在。

去年银行理财帮客户赚了8651亿元

不过，尽管银行理财产品收益率一路下滑，并且不断被诟病，但数据显示，去年银行业理财市场累计兑付客户收益8651亿元，同比增长21.48%。同时从给出的数据可以看出，银行理财产品亏损仍旧是小概率事件。

近日，由中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”发布的《中国银行业理财市场年度报告（2015）》，详细分析了591家银行参与的理财市场全貌。2015年，有465家银行共发行理财产品186792只，到年末时存续了426家银行的60879只，理财资金账面余额23.50万亿元，创历史新高，较2014年底增加8.48万亿元，增幅56.46%。老百姓购买银行理财后，也收到了丰厚的回报。去年银行业理财市场累计兑付客户收益8651.0亿元，比2014年增长1529.7亿元，增幅21.48%。而且数据显示，去年终止到期的理财产品中仅有44只出现亏损，主要为外资银行发行的结构化理财产品，占全部终止到期产品的0.03%，亏损理财产品本金的平均偿还率为89.24%。可见，银行理财产品亏损仍旧是小概率事件。