IPO开闸,行情短线波动将加剧
IPO终于正式开闸,昨天晚间,证监会公告称,前期暂缓发行的28家首发公司中,已经进入缴款程序的10家公司已完成会后事项程序和重启发行备案工作。其中上交所5家,深交所中小板3家,创业板2家,将陆续刊登招股意向书。这意味着首批10家IPO公司正式重启新股发行。
打新盛宴又来了
年底前须提防打新“魔咒”
按照以前的IPO进程,10只新股最快将于下周集中发行。由于此次打新沿用旧规,估计将吸引万亿元规模的资金打新,将对A股二级市场资金产生明显分流。
从去年以来A股市场的表现看,每次新股批量集中发行的消息一出,或者在新股申购日前后,A股都要经历一波下跌或大幅震荡过程。 因为按照规定,打新股前的20个交易日,投资者的账户必须要有足够的持股市值;而在打新股时又需要有足够的资金。
于是,每次新股批量发行前后,就会出现“资金大搬家”的情况,一些机构或散户大量抛售股票打新股。毕竟现在的打新依然是一场包赚不赔的游戏,不同于二级市场有套牢的风险,而且从上半年新股上市后动辄20多个涨停板的表现看,不少个股打新收益惊人。
如今年上半年最后一批新股发行(6月17日至23日)前,A股连续两天大跌,沪指跌幅均在100点以上;申购期间再次暴跌,到最后一天也就是6月23日才出现反弹,虽然暴跌主因是清理场外配资,但新股申购也起到了推波助澜的作用。
6月2日到3日新股申购期间,A股也出现大幅震荡,沪指震荡幅度均超过100点,之前两天则出现了200多点的大震荡;5月28日更是出现了370多点的巨幅震荡,当天收盘暴跌6.5%。5月18日到19日新股申购前两个交易日,A股也是连续两天下跌。再看看之前的每批新股发行,也可以发现类似的规律。可以说,新股发行前震荡调整已成了一道“魔咒”。
因此,对A股市场的投资者尤其是重仓的投资者来说,新股发行前适当减仓不失为一个规避短线风险的好办法。腾出来的资金,既可以打新股,也可以伺机抄底。
中签率可能下降
行情短线波动加剧
本批10只新股中,发行总数最多的5000万股,最少的1700万股。而年底前发行的28只新股,发行规模最大的也就9000万股,最少的1670万股。而今年上半年,A股市场共有192只新股发行,网上申购中签率最低的只有0.12%,最高也就1.63%,非常抢手。如果剔除新股发行规模1亿股以上的新股,上半年新股平均中签率为0.5%。
上半年新股上市后的表现大相径庭,表现最好的暴风科技、乐凯新材,上市后连拉29个“一”字板,涨幅达到21倍左右。而最后一批新股上市后由于恰逢股市暴跌,大部分个股“一”字板数量降至个位数。
而在经过5个月的IPO暂停后,加上明年新股发行规则更改中新股更难,预计年底前新股发行将受打新资金的追捧,市场人士认为,本批新股的中签率将比上半年平均中签率有所下降。
钱哥理财专家、中信浙江首席投资顾问钱向劲表示,由于IPO重启的消息之前早已公布,利空已经提前消化,加上本批新股发行的规模都不大,预计对大盘走势不会有大的影响。“大盘在3650点到3700点一带还是有较大压力的,本周震荡调整很正常,不一定是新股发行的影响。”不过钱向劲也认为,在新股申购前或申购期间,对二级市场还是有明显的抽血效应,大盘短期波动将会加剧,投资者要有心理准备。
“等明年IPO实行新规后,对大盘就更没有什么影响了,甚至因为是市值申购,对大盘的影响偏正面。”钱向劲说。
长城证券杭州分公司首席投资顾问林毅则认为,IPO重启对A股的影响并不大,新股申购也不会对二级市场带来过大的波动。“不过现在因为场外资金很多,加上固定收益类产品收益太低,所以打新资金会特别多,打新的中签率会有所下降。”
IPO重启对券商股、影子股带来利好。钱向劲认为,IPO重启对券商股构成长期利好,但券商股已经过连续大涨,不宜再追高。而持有28家IPO公司股份的影子股大多也已有不少的涨幅,同样不宜追高。建议可关注创投类上市公司,因为明年随着更多新股IPO,这类公司将明显受益。
来源:钱江晚报 作者:记者 王燕平 编辑:郑海云