应对存贷比考核新规 四季度银行理财开始“扬长补短”

　　“十一”过后，市场上投资期限三个月以下的短期理财产品明显减少，银行推出的多数理财产品投资期限动辄半年、一年。一方面，为了规避未来几个月降息的可能性，投资者偏爱中长期理财产品，而对于银行来说，拉长理财产品的投资期限，可以应对银监会为约束冲时点最近发布的新规，同时也保证了存款规模的稳定性。

　　中长期限理财产品增多

　　在三季度末，受监管部门出台月末存款偏离度监管举措影响，银行理财产品并未如往常一样收益率冲高，目前市场上投资期限3个月以内的短期理财产品明显减少。

　　根据金融界金融产品研究中心数据显示，上周共有1046款银行理财产品发行，发行数量与前一周相比增加了808款产品。理财产品涉及87家银行，与前一周相比，发行银行的数量增加了53家。理财产品平均期限为134天，与前一周理财产品平均期限125天相比，期限变长。

　　目前市场上的理财产品为了维持较高收益，必然会选择拉长期限，这也符合期限越长收益越高的理性投资逻辑。

　　对于投资者来说，在银行机构不能冲存款时点的情况下，中长期理财产品的收益率将很可能逐步走高，投资者可趁机配置中长期理财产品，提前锁定未来半年、一年甚至更长时间的收益。

　　产品到期分布更均匀

　　相比之前，为了应付银监会的月末、季末、年末存贷比考核，银行会将银行理财的到期日设置到月末最后几天。然而，银监会发布关于存款偏离度的通知后，可以看到银行理财产品的到期之日发生了一些变化，分布更为均匀。

　　以农行为例，目前在售的所有银行理财产品到期之日基本都在27日之前，基本均匀分布。农行官网数据显示，目前在售今年到期的理财产品有4款，其中一款名为“金钥匙·本利丰”2014年第1413期人民币理财产品，期限为35天，到期之日为11月25日；另外一款名为“金钥匙·如意组合”2014年第74期看跌沪深300指数人民币理财产品，期限同样为35天，到期之日为11月27日；一款“金钥匙·安心得利”2014年第1821期人民币理财产品，期限为56天，到期之日为12月15日；一款“金钥匙·安心得利”2014年第1814期人民币理财产品，期限为51天，到期之日为12月10日。

　　在存款偏离度指标的要求下，银行的揽储压力便被分散到了平时，银行理财产品发行节奏将更趋平稳，客户希望月末季末“捡钱包”的几率会变小。当然，一些股份制银行或者城商行为了吸引储户仍会推出一些高收益理财产品，若投资者想购买高收益理财产品，可以选择去股份制银行或者城商行购买。