定增92亿置入新资产 杭钢股份股价连续四涨停
对于A股市场而言，从刚刚走过的1/4来看，无疑是个“大喜”年，在“两会”的提振下，沪深股指不断刷下新高。而“两会”也催生了A股市场不少板块的“吸金”狂潮，环保、互联网+、电商等都成为“两会”的热词，不少上市公司也是“乘势”往上靠。
本周一晚间，停牌逾三个月的杭钢股份拿出一份几乎称得上“振奋人心”的重组方案，在置出一定部分的亏损资产的同时，公司还将置入宁波钢铁100%股权、紫光环保87.54%股权、再生资源97%股权、再生科技100%股权，合计作价92亿元。而最令人期待的，莫过于通过本次交易，公司置入的环保和再生资源等业务，并且公司还将发展电商平台。这一转型力作也使得二级市场的投资者们极力叫好。公告发布之后，杭钢股份本周股价连续走出四个一字涨停。
斥资92亿元转型环保2连板
根据公布的重组预案，杭钢股份本次重大资产重组方案包括资产置换、发行股份购买资产和募集配套资金三部分，其中重大资产置换、发行股份购买资产互为条件、同时进行。
公司本次重组拟置入资产为宁波钢铁100%股权、紫光环保87.54%股权、再生资源97%股权、再生科技100%股权，合计作价92亿元，预估增值率为49.92%。其中，公司将置出资产与杭钢集团持有的宁波钢铁60.29%股权和紫光环保22.32%股权中的等值部分进行置换，交易差额由公司以5.28元每股发行4.96亿股股份支付；同时，公司还将分别向杭钢商贸、冶金物资、富春公司、宝钢集团、宁开投资、宁经控股发行股份，用于购买其各自持有的宁波钢铁、紫光环保、再生资源和再生科技的相应股权。其中，宁开投资、宁经控股本次获得股份锁定期12个月，其他定增股份锁定期36个月。
同时，杭钢集团及下属公司杭钢商贸、冶金物资、富春公司承诺，若本次交易完成后6个月内杭钢股份股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或交易完成6个月后杭钢股份期末收盘价低于发行价的，杭钢集团等持有股份的锁定期将自动延长6个月。
PE捧巨资入场
除资产置换，杭钢股份还计划以5.28元每股的价格向8名对象发行股份募集配套资金28亿元，认购对象全部现金认购，股份锁定期36个月。
值得注意的是，包括大股东杭钢集团，天堂硅谷等投资机构在内都积极认购捧场。公告显示，参与募资认购的有杭钢集团、天堂硅谷久融投资、同和君浩、富爱投资、金砖投资、华安基金、艮盛投资、钢钢网等。其中，杭钢集团拟斥资6亿元认购1.14亿股，天堂硅谷久融投资拟斥资6.5亿元认购1.23亿股。
资料显示，天堂硅谷久融投资成立于2011年6月，主要从事股权投资业务，浙江天堂硅谷股权投资管理集团持股85.71%，浙江天堂硅谷朝阳创业投资有限公司持股14.29%。
杭钢股份表示，本次配套募资拟用于紫光环保污水处理项目、宁波钢铁节能环保项目、金属贸易电商平台及IDC建设项目等，可提高公司重组绩效满足相关投资项目的资金需求。
取精华去糟粕
杭钢股份此次的资产重组方案可谓实打实的“取其精华去其糟粕”。
公告显示，置入资产中，宁波钢铁2013年、2014年净利润分别为3.6亿元、10亿元，其还持有宁钢国贸100%股权；紫光环保则专注于城镇水务事业，主要通过与各地政府主管部门签署污水处理项目特许经营协议，以BOT、TOT、PPP、委托运营等模式开展业务，其2013、2014年净利润分别为1698万元、3000万元；再生资源是杭州市具有报废汽车回收拆解资质的四家企业之一，处于区域内的行业领先地位，2013和2014年净利润分别为1265万元和1245万元；再生科技2013和2014年净利润则分别为0.53万元和1215.12万元。
而与此同时，杭钢股份此次置出的资产包括高速线材66%股权、杭钢动力95.56%股权、杭钢小轧60%股权等，合计账面值为负8200万元。
最起码从账面上来看，杭钢股份此次重组还是颇为“实惠”。
全面转型正式启动
相比置入资产未来盈利水平的可期，杭钢股份此次全面转型后面临的行业前景的大幅改善或许更加令市场期待。
根据重组方案，完成重组后，杭钢股份将同时具备钢铁、环保、资源回收利用等资产。
值得注意的是，公司同时还向8名投资者定向增发28亿用于本次重组后提高上市公司重组绩效和相关投资项目的资金需求，其中包括：紫光环保污水处理项目、宁波钢铁节能环保项目、金属贸易电商平台及IDC建设项目等。
而前段时间，在“两会”闭幕答记者问环节，李克强总理曾多次强调电商的重要性，因此，杭钢股份此次多个募投项目中，金属贸易电商平台也被市场认为最具想象空间。根据公司的计划，公司将依托互联网、大数据等全新技术手段，以及强有力的加工配送服务网络，打造集资讯、交易、结算、物流仓储、加工配送、投融资、金融中介等功能为一体的服务生态体系。
对此，招商证券发布研报指出，资产置换之前,公司只是普通的钢铁冶炼及轧制企业，置换之后，公司将全面转型为钢铁+环保+再生资源+电商等多元化业务平台，公司最新涉足的行业均为朝阳行业，发展空间巨大。
“本次增发引入天堂硅谷久融投资等PE，提升了未来进一步资本运作的预期。”除了上述转型外，有分析人士指出，此次天堂硅谷参与公司的定增，使得其存在进一步转型的预期。
不过，在市场报以四个连续涨停的热烈反应的同时，券商人士也提醒投资者，杭钢股份的重组预案尚待审批，因此仍存在一定的不确定性，投资者不要忽视当中的风险。（每日商报）