国防军工板块上演“最后的疯狂” 养老金概念、医药生物具长线机会

A股接连两个交易日大幅反弹，市场人气有所回暖。从短线来看，受益于9月3日大阅兵事件驱动的国防军工股，或上演最后的疯狂，而养老概念股和医药生物板块，则具备长期投资机会。

一、国防军工板块

为了纪念世界反法西斯战争胜利70周年，9月3日大阅兵引起了市场的高度关注。受此影响，此前军工股的整体涨幅（包括7月份“国家队”救市成功之后）一直要优于同期大盘的表现。但随着近期指数大幅冲高回落，军工股也因此陷入调整期。

据国新办介绍，此次“9.3阅兵”中国军队共编50方(梯)队，正式受阅1.2万人。其中，徒步方队11个，抗战老同志乘车方队2个、装备方队27个、空中梯队10个。拟动用40多种型号装备500多件、20多种型号飞机近200架。阅兵方(梯)队中，27个装备方队，按照作战体系要求编组，展示的武器装备均为国产主战装备，84%是首次亮相。

据了解，此次阅兵的空中梯队所涉及的飞机，均来自中航工业集团，旗下拥有多家上市公司的中航工业集团（包括中航资本、中航科工、中航电子、中航飞机和中航机电），毫无疑问将成为此次阅兵的主角。此外，陆地上参与阅兵的方阵中的相关武器装备，也涉及多家公司。其中，坦克、自行榴弹炮等主要由中国北方工业公司生产，旗下拥有江南红箭、北化股份、北方国际等上市公司。A股上市公司中，航天科技、航天电器、航天晨光、中航精机、中航光电、北方导航等均参与生产国产导弹零配件。

华泰证券的研报认为，目前军工资产证券化率相比国企60%的证券化目标还有翻倍的空间，未来不乏政策利好支撑，相关军工重组改革会继续推进。但考虑到前期许多军工股都已经累计实现了较大涨幅，此次阅兵前，军工股或仅存短线交易机会，仍需注意控仓，谨慎为主。

相关个股：

中航黑豹（600760）

现价：16.03 市盈率（动）：——

关注理由：公司控股股东金城集团以航空起家，在机电液压、汽车零部件、摩托车制造、轨交等领域拥有核心能力。海通证券分析指出，在军工国企改革的背景之下，中航工业集团较其他军工企业资产证券化率走在前列。未来，金城集团的制造相关业务有望被注入公司。

中航动力（600893）

现价：43.19 市盈率（动）：112.00

关注理由：东北证券分析指出，阅兵提升航空发动机关注度，今年恰逢抗战胜利70周年，是行业内大事。但与市场不同观点的是，阅兵在展示国家现代化装备特别是航空装备的同时，也将提升航空发动机社会关注度，为整个行业的发展提供契机，而不是简单的阅兵行情，公司作为航空发动机行业龙头将得到持续关注。