地方银行保险资本“试水” 金融租赁设立潮涌现
27.10.2014 12:26
本文来源: 中小企业
这一事件的信号意义不容忽视。截至2013年末，洛阳银行总资产977亿元，银监会监管评级二级。横向比较来看，其在国内城商行并不出挑，规模和知名度均为中等，其获批牌照是此轮金融租赁扩围的典型。
“新的《金融租赁管理办法》今年出来后，在审批、准入门槛、民间资本引入等方面均有利好，也促使金融租赁申设高峰。”中国外商投资企业协会副会长、租赁委员会会长李思明称。
在他看来，银行成立金融租赁公司动力也很强，主要是能够与银行业务产生协同效应，提供综合化金融服务。
地方银行、保险登台
21世纪经济报道记者查阅资料发现，自2007年国内租赁行业大复苏以来，国内金融租赁此前一共经历了两次集中批设，这两轮筹建高峰的特点是，均以银行系金融租赁公司为主。
据了解，2007年，国内第一批银行系金融租赁获银监会批复，这一批共5家公司，分别为工银租赁、交银租赁、建信租赁、民生租赁、招银租赁，这也成为国内最早的银行系租赁公司。
第二批金融租赁筹建高峰发生在2010年，当年，银监会集中批复了4家公司筹建申请，分别为农银租赁、兴业租赁、光大租赁、昆仑金融租赁，除了后者为中石油主发起外，其他也均为银行系公司。
银监会2013年度监管报告称，截至2013年末，国内共有金融租赁公司23家，其中银行系公司12家。
“近两三年，银监会只零星批复了几家金融租赁企业，银行系仅有一两家，一度被认为收紧了牌照发放。”沪上一家融资租赁企业法律顾问表示。
显然，这一情况在2014年有所改观，从年初北银金融租赁开业，目前获批的租赁牌照已包括哈银金融租赁、珠江金融租赁、渝农商金融租赁、太平石化金融租赁、洛银金融租赁等多家。
上述法律顾问称，从今年获批的公司看，银监会首度大规模放开了农商行、城商行、保险公司主发起租赁公司，门槛有所降低，这是与以往很大不同。据本报记者统计，今年获批的金融租赁公司3家主发起人为城商行（北京银行、哈尔滨银行、洛阳银行）、两家为农商行（广州农商行、重庆农商行），一家为保险公司（太平保险集团），其中地方银行作为控股股东尚为首次。由此，今年被认为金融租赁业第三次扩容潮。
事实上，这也正是银监会政策的落地。年初，新版《金融租赁管理办法》公布，银监会大幅放宽了金融租赁申设条件，符合条件的五类机构均可作为发起人设立公司，主发起人最近1年末总资产只要求不低于800亿元。
21世纪经济报道记者采访的多位租赁人士均表示，金融租赁牌照批设也更加看重专业优势，例如哈银金融租赁主打小微企业融资租赁；洛银金融租赁主打农机租赁；太平石化金融租赁摸索保险资金与租赁的对接等。
“保险资金具有久期长特点，这点与租赁业务偏中长期相吻合，因此，太平石化金融租赁获银监会批设应该就是做这方面探索。”上述租赁企业法律顾问认为。
此外，据悉，新版《金融租赁管理办法》颁布后，对于机构审批权银监会也进行了更多的下放，地方银监局在审批上变得更为重要。例如，据本报记者获悉，太平石化金融租赁就是第一家由地方银监局批准成立。
证券化提速
中国银行业协会金融租赁专业委员会数据显示，截至2014年一季度末，20多家金融租赁公司总资产已突破万亿，达10926.8亿元，而2008年，这一规模尚不足300亿元，目前，租赁行业仍处于爆发式增长的黄金时代。
在此背景下，机构对金融租赁牌照的热衷不言而喻。
“相比内外资融资租赁，金融租赁做的业务并没有什么不同，但其在融资成本、业务来源方面更有优势。例如，金融租赁可以进行银行间拆借资金，以及发行票据、金融债券等。”李思明对21世纪经济报道记者称。
从国内金融租赁现状来看，商业银行申设的热情最高。其中，除了业务联动、综合化经营是银行最大的动力。
上述租赁企业法律顾问对记者分析表示，目前，租赁业务中，售后回租业务模式占比约七八成，“所谓售后回租，其实可以简单理解为信贷业务，这也是不少人认为融资租赁是影子银行的原因”。
他进一步称，售后回租以房产类回租业务最为盛行，包括房产、商业住宅，港口、码头和高速公路在内的不动产租赁，占到整个融资租赁业务半壁江山。显然，这其中部分业务即为商业银行不便直接经营的地产、地方政府项目。
2013年，最高法融资租赁《司法解释》征求意见稿出炉，一度曾认定上述业务的融资租赁合同无效；国家税务部门也出台了营改增的37号文，售后回租业务税收抬升。
“但依据国外经验，法律条文、税收政策均需要中性，不能依赖他们代替行业监管。同时，鉴于国内租赁业的上述现状，也可能因为出台了法律、税收政策，使得一个行业受到较大影响。”他称。
本报记者获悉，此后，在听取了租赁企业和监管部门陈情后，上述《司法解释》对征求意见稿进行了调整，税务部门也废止了37号文。
由此，租赁业务在去年3季度短暂停摆后，重新回到了高增长轨道。截至9月30日，全国融资租赁企业总数约为1630家，比去年底增长58.9%，其中值得关注的是，全国融资租赁合同余额约29000亿元，逼近3万亿，同比大幅增长接近四成。
不过，21世纪经济报道记者调查获悉，由于售后回租的类信贷性质，租赁企业资本消耗也非常迅速，以往，不少企业将应收租赁款，通过与银行之间同业业务进行“消肿”、隐藏。但今年，由于银监会加大了对商业银行同业业务整顿和规模限制，这一渠道受到了冲击。
新的渠道之一是资产证券化。今年下半年以来，金融租赁资产证券化频频亮相，这在以往非常少见。例如，9月份，交银金融租赁发行了首笔证券化产品，这也是银行间市场第一笔以金融租赁资产作为基础资产证券化产品。又如，河北金融租赁近期在上交所，发行了一笔金融租赁类创新集合证券化产品。
“相比较，在发行速度上，银行间市场可能具备优势。”李思明称。
他进一步对记者表示，即便在以往，通过与商业银行同业业务出表的租赁资产，占比也并不高；金融租赁企业如果希望通过证券化产品消减风险资产，还要真正进行资产包转让，“不然，租赁资产仍然出不了表，发行证券化产品也就只能达到融资目的”。
来源：21世纪经济报道
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27.10.2014 12:26
