网销万能险再度面临被“下架” 或迎来一次大范围整改

网销万能险再次被“暂停”。去年8月底，网销万能险曾出现一夜之间纷纷被下架的情况，如今这样的情景再次上演。近日，淘宝、招财宝以及各大保险公司网上直营平台纷纷出现万能险大面积下架情况。业内人士透露，网销万能险或将迎来一次大范围整改。而网络平台下架此类产品也正是因此而起。

为实现收益万能险纷纷被“退保”

去年8月底，曾在淘宝天猫上创下销售奇迹的多家网销保险大户的网店一夜之间关张，所有产品均下架。业内透出消息称是因为部分险企产品有关“预期收益率”的夸张宣传手法以及促销活动引来了保监会的一纸整改令。当年11月底，历时三个月后，保监会才发出“解禁令”。

这一次的再“下架”又与网销万能险的高收益率有关。最新披露的8月万能险结算利率显示，尽管年内多次降息，高收益万能险收益率却未出现大幅下调。截至9月7日，结算利率超过7%的万能险有22款。其中，一款年金保险（万能型）的结算利率高达7.99%。其他大险企产品收益水平虽然偏低，但如中国人寿、中国平安、人保寿险等大型保险公司的万能险产品，结算利率也基本上处在4%-6%的水平。

正是因为颇具吸引力的收益率使得网销万能险十分火爆，也正是因为为了让投资者只要持有一年就可获得7%左右的收益，网销万能险纷纷将期限“缩短”至一年。但是，万能险的保险形态并不存在一年期的，而是5年以上直至终身的。

如今的局面是，投资者纷纷通过退保操作来实现年化收益率的“落袋为安”，这已经成为网销万能险的通行做法。在此背景下，网销万能险的一年退保率达90%以上，有的产品甚至达100%。有关人士透露，此次整改重点之一，就是保险公司不得要求客户一年退保。

整改要求“指出5年期以上”

目前来看，几家大的互联网保险销售平台几乎都停售了万能险。此次整改最受影响的对象也是这类大型电商平台。据了解，此次整改的要求包括，互联网上销售的万能险产品在介绍中要指出“5年期以上”这一特征；在收益演示方面，必须有高、中、低三档假设下的情况等等。

整改后的万能险是否还能维持如此高收益？或许是投资者最关心的问题。一位业内人士表示，在目前的市场环境下，正常的保险资金投资很难达到这么高的收益水平。7%以上的结算利率再加上一些渠道成本等，险企获取保费的成本可能要到8%。这种万能险产品做得过多，对险企偿付能力的影响很大，需要险企不断地补充资本金。

尤其是股市下跌调整时，以万能险为主导的保险公司投资收益肯定下滑，如果保险公司还不降低相关产品的投资收益率，肯定得用资本金来弥补客户的收益。短期波动各保险公司都能应对，如果股市长期出现低迷，部分保险公司的日子会非常煎熬。

不过，业内人士同样认为，短期内大幅下调万能险结算利率可能性不大，保持较高结算利率仍然是竞争法宝。另一方面，万能险最低保底收益2.5%，且投资门槛较低，相较其他理财产品，还是具有一定吸引力的。