地方融资平台被划入负面清单

1月16日，证监会公布了修订后的《公司债券发行与交易管理办法》的重要内容除了公司债发行主体扩容以及取消公司债券公开发行的保荐制和发审委制度之外的另一项关键内容就是“全面建立非公开发行制度”。

而据《第一财经日报》记者独家获得的由中国证券业协会（下称：“中证协”）发布的《非公开发行公司债券备案管理办法》（征求意见稿）已经于1月14日下发至相关机构，同时发送的还有《非公开发行公司债券负面清单指引》（征求意见稿）。

公司私募债向中证协备案

本报记者独家获悉的《非公开发行公司债券备案管理办法》（征求意见稿）规定，公司债券采取非公开发行方式将采取发行后备案制度，“非公开发行公司债券的，承销机构或自行销售的发行人应当在每次发行完成后5个工作日内向中国证券业协会会备案。中证协将对备案材料进行齐备性复核，并在备案材料齐备后5 个工作日内予以确认。”

上述征求意见稿同时规定，“中证协授权中证资本市场发展监测中心有限责任公司（以下简称监测中心）对非公开发行公司债券开展备案与后续管理。市场监测中心应当建立相关的

非公开发行公司债券备案管理系统。”

另外，征求意见稿还规定如有重大变更或者私募债券在证监会认可的场所挂牌或转让的，承销机构或自行销售的发行人均应在一定的期限内向中证协报告。

同时，该征求意见稿还强调，在协会备案“不代表协会合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任。”

负面清单管理

与上述私募发行征求意见稿同时下达的还有《非公开发行公司债券负面清单指引》（征求意见稿）（下称“负面清单指引”）。

该指引排除了3大类公司私募发行公司债券的资格，三大类分别是政策限制类、违法违规类和其他类。

在政策限制类中，该负面清单指引直接规定地方融资平台和部分房地产企业不具有发行资格。

另外，在违法违规类中列举了包括财务造假等在内的7类公司；而其他类公司中则明确规定“信用评级低于AA-的小贷公司、典当行、担保公司等”不具有私募发行公司债券的资格。