北京市召开企业债培训工作会 分享 人民微博 新浪微博 腾讯微博

　　近日，市发展改革委联合市交通委、市经济信息化委、市科委、市金融局、中关村管委会、北京经济技术开发区等部门召开“北京市企业债券培训工作会”。贯彻落实国家发展改革关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式等文件精神，进一步发挥企业债券在促投资、稳增长、“双创”中的积极作用，部署2016年重点工作。市有关部门，各区发展改革、金融办、国资委、市政管委，以及市区重点企业、证券公司等机构，共计200余人参加了会议。
　　为深化企业债券审批制度改革，推进企业债券发行管理由核准制向注册制过渡，进一步发挥企业债券在促投资、稳增长中积极作用，支持重点领域、重点项目融资和服务实体经济，国家发展改革委印发了发改办财金[2015]3127号文件，通过放宽发债主体、简化流程、提高审核效率、增强发债资金使用灵活性、强化信息披露等，鼓励使用企业债融资。（1）简化申报程序，省级发改委5个工作日内向国家发展改革委转报；（2）精简申报材料，省级发改委不再预审，发行人与债券偿债直接有关的证明材料进行公示，纳入信用记录，并由征信机构出具用用报告；（3）国家发展改革委一般在30个工作日内完成核准；（4）鼓励信用优良企业发债，主体或债券信用等级为AAA的债券，城市停车场、双创孵化等创新品种债券，可走“绿色通道”；（5）增强债券资金使用灵活性，募集资金可用于项目前期建设，40%可以补充企业营运资金；（6）完善信息披露规则，强化中介机构责任；（7）委托省级发展改革部门做好债券存续期监管工作，加强信用体系建设。
　　中信建投董事总经理黄凌深入剖析2015年债券市场发展形势，多角度对比企业债券融资的优势。2015年，北京市发行信用债规模36870亿元，创历史新高，居全国第一。企业债券募集资金投向为国家重点发展产业领域，市场认可度高、审核效率高、发行成本低、募集资金用途相对灵活，融资较为便利，尤其在获得中长期低成本建设资金方面优势明显，受到投资者和发行人的青睐。
　　银河证券董事总经理徐进军详细解读了城市停车场专项债、双创孵化专项债指引，并通过市场案例介绍了实操要点。
　　城市停车场建设专项债券主要用于城市基础设施建设、房地产开发项目中配套建设的城市停车场项目。新政策将募集资金占城市停车场项目总投资比例放宽至不超过70%。城投类企业和一般生产经营性企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至70%和75%；主体评级AAA的，资产负债率进一步放宽至75%和80%。
　　双创孵化专项债券用于涉及双创孵化服务的新建基础设施、扩容改造、系统提升、建立分园、收购现有设施并改造等。发行主体不受发债指标限制，且允许为上市公司子公司。对企业尚未偿付的短期高利融资余额占总负债比例无限制。
　　国信证券自固定收益事业部白雪原博士介绍了企业债券的定价发行与投资要点。企业债券的票面利率均通过簿记建档确定，最终定价结果真实反映了市场供求关系。除了价格因素外，企业的稳健运行、合法合规的信息披露、规范合理的财务运作，是获得投资者信赖的重要基础。
　　联合信用评级公司副总监陈静从发行主体信用评级角度作了详细介绍。新形势下，企业评级工作也在进一步细化、规范和创新。可行性方面重点关注项目手续的完备性以及未来运营的稳定性。资本结构上关注项目资本金来源。建设风险上关注施工技术难题、管理经验和实施进展。运营风险上关注项目稳健性和管理团队水平。
　　首创集团财务管理部总经理范书斌结合首创实施的“实业+资本”双轮驱动发展战略，重点介绍了企业债券融资创新经验。近年来，首创集团积极构建立体化融资体系，抓住债券市场快速发展机遇，着力开辟新的融资渠道，不断优化债务结构，为实施系列国际国内并购和业务拓展提供了有力资金保障，为企业发展插上了腾飞的翅膀。
　　市发展改革委燕瑛副主任作了总结发言，在肯定成绩、分析形势的基础上，重点对2016年企业债券工作进行了部署：一是增强责任感和紧迫感，提高运用资本市场助力发展的能力。二是提前谋划，及早提出明年发债计划、储备后年项目。三是积极创新，在停车场和双创孵化两个专项债上取得突破。四是纵横联动，做好债券存续期管理和风险防控工作。