鸡年首个政策红包花落农业股 中央一号文件再提农业供给侧改革

重点关注种业、土地流转及大宗商品相关个股

新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件昨日发布。

一号文件是每年农业工作的风向标，这就意味着鸡年首个政策红包花落农业板块。

去年12月中旬，农业股曾因中央农村工作会议等相关政策预期掀起一阵炒作，但在大市影响下很快归于沉寂。

站在当前时点，正逢一号文件的出台，农业供给侧改革又将如何影响A股？可以推断的是，节前至今行情趋淡，盘面并无主流热点形成，农业股有望打破僵局。

高层多次提及农业供给侧改革 去年曾引发A股市场短暂炒作

昨日公布的2017年一号文件，题为《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》。

全文约13000字，共分6个部分33条，包括优化产品产业结构，着力推进农业提质增效；推行绿色生产方式，增强农业可持续发展能力；壮大新产业新业态，拓展农业产业链价值链；强化科技创新驱动，引领现代农业加快发展；补齐农业农村短板，夯实农村共享发展基础；加大农村改革力度，激活农业农村内生发展动力。

文件指出，推进农业供给侧结构性改革，要在确保国家粮食安全的基础上，紧紧围绕市场需求变化，以增加农民收入、保障有效供给为主要目标，以提高农业供给质量为主攻方向，以体制改革和机制创新为根本途径，优化农业产业体系、生产体系、经营体系，提高土地产出率、资源利用率、劳动生产率，促进农业农村发展由过度依赖资源消耗、主要满足量的需求，向追求绿色生态可持续、更加注重满足质的需求转变。

自去年12月以来，在中央政治局会议、中央经济工作会议和中央农村工作会议中，农业供给侧改革被密集提及，且在中央经济工作会议中首次出现，这意味着高层对其重视程度进一步提高，重要性也明显上升。

因政策预期的催化和推动，当时A股市场曾掀起一轮农业股的炒作，炒作主线经由种业延伸至土地流转。其间，龙头隆平高科表现抢眼，敦煌种业、登海种业、北大荒、亚盛集团等也都有短期套利机会。

从政策阐述中提炼炒作逻辑

供给侧改革应关注哪些主线？

事实上，农业供给侧结构性改革是去年12月中央经济工作会议确定的2017年重点任务之一。

六大主要任务：调结构，优化产品结构和区域结构等；提品质，把增加绿色优质农产品供给放在突出位置；促融合，推进农村一二三产业融合发展；去库存，加快消化玉米等个别农产品积压库存；降成本，通过发展适度规模经营、促进机械化提档升级等节本增效；补短板，加强农业农村基础设施建设，改善农业生态环境。

根本途径：改体制机制，理顺政府与市场的关系，推进农产品价格形成机制和收储制度改革，推进农村土地制度、经营制度、集体产权制度改革。

从关于政策任务和解决途径的阐述中，我们可以归纳出六大投资机会：禽畜养殖、土地流转（农垦）、现代种业、农田水利基建、化肥农药、绿色环保农机。其一，畜禽养殖产品价格或因环保整治在2017年上半年走高；其二，土地流转主题或受益地价重估，农垦改革释放红利；其三，现代种业发展是保障粮食安全的源头，政策支持力度大；其四，农田水利等基建因节水、补短板、PPP等空间广阔；其五，化肥农药行业优势龙头受益零增长政策、环保压力去产能；其六，绿色环保农机受益土地流转、化肥农药零增长。

此外，在通胀预期下，基本面有支撑的大宗商品有望继续走强，近期油脂、白糖、橡胶上涨较多，相关个股可积极关注；另一方面后周期趋势确定的饲料板块，近月饲料销量持续回升，板块调整后已经出现较好买点。