传化股份做货运界“支付宝”的梦可能要实现了

梦想还是要有的，万一实现了呢！

6月份以来，A股骤然而至的深幅调整给“一万点不是梦”的“政策牛市”狠狠地泼了一瓢冷水。伴随着市场由急速向上转变为断崖式下跌并在低位持续震荡，系统性风险让上市公司们的并购重组事宜也纷纷蒙上了不确定性增强的“黑纱”。好在近期，证监会并购重组委加快了对上市公司并购重组申请的审核速度。

昨日，传化股份宣布，公司重大资产重组方案已获得证监会有条件通过，公司自9月21日开市起复牌。自此，传化物流将正式成为传化股份的全资子公司，上市公司将新增公路物流平台运营业务，并致力于构建“物流+互联网+金融”的全新产业生态系统。

对此，分析人士表示，自重组预案发布以来，传化股份一直遭受资本市场的热捧，表明市场对公路物流平台价值的高度认可，未来上市公司的收入水平和盈利能力将值得期待。

传化股份资产重组“靴子落地”

就在不到三个月前的6月底，深耕精细化工的上市公司传化股份发布一则重组预案，公司拟以8.76元/股的价格，向母公司传化集团等发行22.83亿股，收购其旗下的传化物流100%股权。此次交易作价200亿元，是传化股份净资产的10倍。此外，公司还拟以每股10元的价格，向建信基金等10家机构定向募资45.025亿元，用于传化物流实体公路港网络建设和O2O物流网络平台升级。

长江商报记者发现，这一蛇吞象式并购，将使主营精细化工的传化股份迎来物流和精细化工双主业。

传化股份当时的公告称，公司主要从事专用化学品的研发、生产和销售业务。本次交易完成后，公司将新增公路物流平台运营业务，形成专用化学品研发、生产及销售以及公路物流平台运营双主业协同发展的业务格局。

公开信息显示，截至目前，传化集团持有传化物流79.9993%的股权，为传化物流的控股股东，徐传化与徐冠巨、徐观宝父子三人合计持有传化集团100%股权，为传化物流实际控制人。本次交易后，传化集团将持有传化股份60.18%的股份，徐冠巨父子三人直接及间接持有传化股份65.79%股份，仍为实际控制人。

而对于这次重组，传化股份方面表示，传化物流是一家集物流基础设施服务和互联网物流服务于一体的大型公路物流平台运营商，致力于构建“中国公路物流网络运营系统”，通过线上互联网物流平台与线下公路港实体网络，系统性解决中国公路物流短板问题，提升公路物流效率，降低公路物流成本，打造“物流+互联网+金融服务”为特征的中国公路物流新生态。目前，传化物流已形成公路港投资运营及配套服务、O2O物流网络平台服务两大业务板块。

而当时，传化物流作价200亿元，是传化股份净资产的10倍，这一“蛇吞象”式重组预案也是引起了市场的高度关注，预案一出，公司股价当时便收录了6个涨停板。

根据传化股份9月18日晚间发布的公告，公司于9月18日获悉中国证监会并购重组审核委员会9月18日召开的2015年第79次并购重组委工作会议审核结果，公司发行股份购买资产相关事项获得有条件通过。根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律、法规的规定，公司股票于9月21日开市起复牌。目前，公司尚未收到中国证监会的正式核准文件，待公司收到中国证监会相关核准文件后将另行公告。

对此，分析人士表示，随着证监会有条件通过重组方案，也就意味着传化股份本次交易将进入尾声。

物流+互联网+金融带来无穷想象

对于此次重大资产重组，传化股份董秘朱江英在接受其他媒体采访时曾表示，伴随传化物流未来公路港网络的一体化及标准化，公路港实体与互联网平台的协同及联动常态化，传化股份的收入水平和盈利能力将大幅提升，这将有利于增强上市公司的长期持续盈利能力。

而且，更重要的是，上市公司新增公路物流平台运营业务，其商业模式独一无二，有最广泛的信息流、物流、资金流覆盖与汇聚，这种平台级企业产生的数据流、资金流是单个物流企业无法比拟的。而此次传化股份所募集的配套资金，将全部用于传化物流实体公路港网络建设项目和O2O物流网络平台升级项目的建设。其中，实体公路港网络建设项目拟投入募集配套资金22.23亿元，O2O物流网络平台升级项目投入募集配套资金22.79亿元。