国家队投资A股逻辑浮现 二季度超百只重仓股曝光
截至8月3日记者发稿，沪市两市共有187家上市公司公布2017年中报。
Wind统计结果显示，报告期内，证金公司持有23家公司股票，其中新进7只，增持5只，不变9只，减持2只。中央汇金持有58家公司股票，其中增持5只，不变53只，暂未出现新进和减持情况。全国社保基金持有44家公司股票，其中新进8只，增持25只。
这也从侧面反映出这几家重量级投资机构的投资逻辑，即除国企改革主题之外，社保基金及证金公司对创业板优质企业已悄然布局。
证金首次“翻牌”创业板
数据显示，在已披露中报的上市公司中，证金公司持有其中23家公司股票。
TCL集团、博瑞传播、国机汽车、承德露露、安迪苏、烽火通信、亿阳信通、济川药业、华菱星马9只个股二季度持仓数量未发生变化。增持5只个股全部集中在沪市，包括浙江龙盛、洛阳钼业、陆家嘴、国电南瑞、南京高科，增持数量分别为6085万股、3556万股、3532万股、730万股、564万股，增持后占流通A股比例分别为5.20%、3.32%、3.07%、1.26%、1.63%。中报显示，上半年，除南京高科净利润出现32.78%的下滑外，其余四家公司净利润均出现不同程度的增长。
新进的7只个股则全部集中在创业板。根据已披露的中报，二季度，证金公司现身华策影视、汤臣倍健、昆仑万维、苏交科、东软再波、迈克生物、亿纬锂能7家创业板上市公司的十大流通股股东名单，分别新进股票5065万股、2815万股、2312万股、962万股、898万股、820万股和400万股。位列昆仑万维第一大流通股东，迈克生物、苏交科、汤臣倍健第三大流通股东，华策影视第四大流通股东，东软载波第五大流通股东，亿纬锂能第七大流通股东。
需要强调的是，这是证金公司史上第一次重仓买入创业板股票，并跻身前十大流通股东名列。从行业来看，涉及通信、建筑、交通运输、农业、传媒娱乐等，其中昆仑万维、华策影视同属传媒娱乐行业。
众所周知，无论是创业板还是传媒股均是过去一年多来市场中的超跌股集中营。机构数据显示，截至2017年6月30日，创业板市盈率(TTM)为51.27倍，较2015年6月30日112.55倍降了54.4%；传媒股跌幅更深，两年间估值从105.52倍持续下滑至38.02倍，市盈率仅为当初的1/3。
“证金公司买入昆仑万维、华策影视两只股的时点较为微妙，正值创业板和传媒股估值大幅下挫、蓝筹股大幅上涨引发一定泡沫忧虑之际。另外，证金目前持有的股票有一个共通点，即业绩好转或者业绩具有成长性，并在行业中具有一定地位。”联想乐基金某基金经理对记者分析。
实际上，这些创业板个股业绩也确实尚佳。上半年，亿纬锂能实现营业收入13.44亿，比上年同期增长63.65%，实现归属于母公司股东的净利润2.33亿，比上年同期增长161.37%；“创业板游戏第一股”昆仑万维实现营业收入17.37亿元，同比增长41.73%，归属于上市公司股东的净利润为3.84 亿元，同比增长57.52%。“中国电视剧第一股”华策影视连续7年收入以及净利润持续增长，并以2.75亿元的净利润规模稳居行业第一梯队。苏交科实现营业收入24亿元，较上年同期增长99.41%，实现归属于上市公司股东的净利润1.5亿元，较上年同期增长20.54%。汤臣倍健实现营业收入148654.27万元，较上年同期增长20.53%，归属于公司股东的净利润58226.85万元，较上年同期增长62.29%。迈克生物实现营业收入8.43亿元，同比增长26.03%，实现归属于上市公司股东的净利润为1.93亿元，同比增长16.92%。
而国家队的高调增持，也令市场一度兴奋。证金概念龙头股昆仑万维股价自中报发布的次日即7月26日起开始迅速飙升，三天大涨26.06%；苏交科股价也同步走高，7月26日至7月28日累积收涨19.99%。而此前低迷的创业板市场更是罕见迎来翻身反击，创业板指数在7月27日大涨3.62%，创下近14个月来最大单日涨幅。
不过，深交所7月26日至7月28日的昆仑万维龙虎榜显示，7月27日、7月28日，昆仑万维被机构专席累计“出货”约10亿元，其中单次机构席位最高出货高达5.68亿元。有市场人士根据当日股票成交均价推算，7月26日和7月27日该席位一共卖出约2304万股，并预判这与证金公司在昆仑万维半年报中持有的2312.54万股存在高度吻合可能。
“从近日股市热点看，资金确实开始向中小创转移。但并非所有公司都能受到资金的青睐和短期追捧，随着后期中报公布更多的证金持股变动情况，其产生的效应也会边际递减。”上述基金经理指出。
“好股”获多方增持
值得一提的是，包括汤臣倍健、迈克生物、国电南瑞等在内的9只个股获双料增持。其中，沪市主板4只、深市主板1只、创业板公司4只，以及次新股开润股份。
迈克生物中报显示的前十大流通股股东中，证金公司持股820.34万股，持股比例为1.47%，位列第三大流通股东席位；全国社保基金413组合，在二季度以449.999万股的持股数位列第九大流通股东席位。而在一季度末的前十大流通股东榜上，并没有证金公司和全国社保基金413组合的身影。
国电南瑞除被证金公司和全国社保基金增持外，还于二季度被香港中央结算有限公司(港股通)增持1363万股，十大流通股东名次从第八名升至第四名。在此期间，中央汇金持股保持不变，依然为国电南瑞第三大流通股东。
事实上，背靠央企的国电南瑞具有多重“诱惑力”，其不仅是高端装备制造板块，而且是正宗重组股，且业绩稳健增长。中报显示，上半年，公司电网自动化业务实现营业收入26.59 亿元，同比增长17.15%，其中配电自动化、变电自动化等产品快速增长，调度自动化、用电自动化产品小幅增长。有券商报告认为，集团资产注入后，公司二次设备龙头地位进一步加强，在各种设备领域的市场占有率有望进一步提升，未来业绩增长有望进一步加速。
回溯公告，国电南瑞2016年12月底停牌重组，2017年6月8日复牌后，全国社保基金416组合买入，成为二季度新进股东，持股1496.69万股，占比0.62%。证金公司增持730.63万股，持股从一季度0.84%变为1.14%。
亿纬锂能二季度除被证金公司新进400万股外，同时也获得全国社保基金新进299万股。同时，其还是机构持股前五名sw电子行业的座上宾。
此外，还有部分股票是被全国社保基金不同的组合同时买入。二季度，全国社保基金110组合增持烽火通信784万股，持股比例达1.56%。全国社保基金103组合增持烽火通信100万股，持股比例达1.24%。公司半年报显示，2017 年上半年公司实现营收97.21亿元，同比增长26.02%，扣非归母净利润4.28亿元，同比增长17.61%。但子公司烽火星空业绩却出现爆发式增长，有券商研报预计烽火星空大概率可以超预期完成2017年1.98亿元的业绩承诺。
开润股份中报显示，截至2017年6月30日，公司第一大、第二大流通股股东均为社保基金，分别为全国社保基金404组合、全国社保基金102组合，分别持有该股342.99万股、218.01万股，较一季度末分别增持149.44万股和134.00万股。公司中报业绩较为突出，实现归属于母公司的净利润为6027.08万元，同比增长76.58%。国泰君安近日表示，拟现金收购润米26%股权事项落地速度超市场预期，润米将为开润股份贡献更多业绩。维持目标价82.89元预测。
康泰生物也是全国社保基金的“香饽饽”，二季度被全国社保基金102组合增持49万股、全国社保基金118组合增持100万股。至此，其前十大流通股东中，有3只社保基金组合，分别是全国社保基金102组合、全国社保基金118组合、全国社保基金113组合。
记者注意到，社保基金、证金公司增持的9家公司中，包括陆家嘴、中百集团等在内的多家公司已完成或正在进行国资国企改革。
社保基金重仓股过半跑赢大盘
实际上，在公布中报的187家公司中，共有44家公司前十大流通股股东中出现全国社保基金身影，占比23.66%。其中，新进或增持33家。
新进方面，截至二季度末，社保基金新进持有水井坊(968.97万股)、再升科技(776.24万股)、云意电气(563.80万股)、威华股份(495.54万股)、皖维高新(450.00万股)、先导智能(349.98万股)、亿纬锂能(300.00万股)和科远股份(280.00万股)等8家公司股票。
同时，还增持25家公司股票。其中，捷成股份、永辉超市、西山煤电、安琪酵母和中百集团等5家公司股票社保基金增持数量居前，均在1000万股以上，增持数量分别为：2633万股、1674万股、1444万股、1319万股和1200万股，增持后的社保基金总持股数量依次为5167万股、14751万股、11342万股、2679万股和2238万股。
在社保基金现身的上述44只个股中，除上文提及的个股外，无论增减持，承德露露(3909.80万股)、万华化学(3659.88万股)、烽火通信(2936.61万股)、古越龙山(2499.85万股)、康尼机电(2147.52万股)、圣农发展(2085.66万股)和东方财富(2026.38万股)均是社保基金二季度的重仓标的股，截至二季度末，总持股数量均在2000万股以上。
从持股比例来看，截至二季度末，开润股份(18.70%)、康泰生物(7.24%)、浙江鼎力(6.84%)、康尼机电(5.60%)、涪陵电力(4.46%)、健盛集团(4.05%)和承德露露(4.00%)等个股社保基金持股数量占全部流通股比例居前，均在4%以上。
此外，全国社保基金在二季度还对洛阳钼业、东方财富、贵州茅台、西藏珠峰等个股进行减仓操作，其中洛阳钼业减持数量最大，达到1500万股。
从上述44只个股市场表现来看，22只个股7月份以来股价表现跑赢同期大盘(沪指期间上涨2.90%)，占比五成。其中，水井坊(37.98%)、亿纬锂能(37.14%)、威华股份(30.38%)、先导智能(28.63%)、西藏珠峰(24.90%)、圣农发展(21.52%)、万华化学(21.16%)、西山煤电(19.50%)、涪陵榨菜(18.06%)和中百集团(15.49%)等10只个股期间累计涨幅均在15%以上。相反，山大华特(-16.25%)、开润股份(-11.45%)、济川药业(-9.89%)、涪陵电力(-9.79%)、老板电器(-9.48%)、安琪酵母(-9.28%)、迈克生物(-8.55%)、恩华药业(-7.60%)和永辉超市(-5.37%)等个股期间累计跌幅均在5%以上。有市场人士表示，社保基金的入驻，有利于提升相关股票的市场热度，一些超跌绩优股或存短期交易性机会。
作为国家队的另一重要成员，汇金公司持股情况同样引外界关注。根据目前的中报情况来看，截至2016年6月30日，汇金公司共持有58家公司股票，二季度对5家进行过增持。其中，创业板东方财富增持1125万股、主板万华化学增持426万股，中小板海康威视增持2193万股、歌尔股份增持1578万股、涪陵榨菜增持270万股。
不过，汇金公司重仓的五只个股7月份以来股价表现差距较大。万华化学、涪陵榨菜分别实现了20%以上的涨幅，歌尔股份、东方财富微跌，海康威视跌幅则达到了8%。 【毛洁】来源：经济参考报