APEC峰会与A股是什么关系?

08.11.2014  13:10

  市场之手看不见吗?哦,那是指信息不完备。在如今这个全息社会里,情况就当别论了。比如,周五大盘的诡异下跌,两桶油的操控小手原形毕露。或以为下跌与墨西哥取消中国高铁订单有关,不知道铁路板块当日全天低开低走,而大盘掉头向下的时点在午后1点23分(沪指)和24分(深指),砸盘的两桶油都先于这个时间行动,沪指领先深指的原因也就在于两桶油都是沪指股票。至于两桶油为什么砸盘,全怪金融股特别是银行股当天的暴动,时点不对。笔者在以前的文章里说过,银行股唱的是压轴戏,过早暴涨会毁掉慢牛全局,相信资深股民都懂这个道理,我就不细说了。

  墨西哥取消订单算不上什么大事,真正的大事是在北京召开的APEC会议。中国政府当上带头大哥,要推动一轮全球性的大基建,这是一件影响全球经济格局的大事,却被几个视野狭隘的券商研究员冠以中国版的马歇尔计划,在本周炒得沸沸扬扬,被全球范围内的媒体转载。本来是新的历史条件下。一件既利本国,又利他国的战略性举措,却被凭空刺配上陈腐的、历史上有争议的“马歇尔计划”的烙印,搞得中国好像有很大的单边利益似的。最后在A股的表现,仅仅落在工程机械上,炒高几只机械股,这种见识,唉!说来实在令人啼笑皆非。

  其实,早在10月下旬APEC财长会议刚结束,笔者就写过一文《全球经济开吃基建大补丸》。中国无疑是在积极推动全球大基建计划,有自己的利益也用不着遮遮掩掩。但中国不是“二战”后的美国,亚太各国也不是当年一片废墟的欧洲,中国推不了马歇尔计划,推,人家也未必接受。而中国实际上也用不着推,因为这一轮大基建根本不是中国硬塞给谁的计划,而是各国经济的内在要求。据楼继伟说,整个APEC财长会议期间,有一半时间大家都在讨论大基建。这其实是一个共识。更早的时候,国际货币基金组织就出报告,认为大基建有助于全球经济,而美国前财长萨默斯也撰文劝美国大搞基建。那么要问:为什么在目前这个阶段,全球会达成这样一个共识呢?回答是:随着美国货币政策的正常化,美元加息的来临,全球经济面临着美元升值带来的一种通缩性影响。那么,世界各国需要进行一轮基础设施建设,以对冲正在形成的世界性通缩(萨默斯劝美国搞基建另有用意,此处不多说)。而中国政府数十年来对于用基建对抗通缩积累了丰富的经验,此时积极推动,参与到全球性的大基建中来,人我两利,有何不可?

  对于A股来说,此轮全球大基建的正面意义,首先还不在于某一两个行业,某几只股票受益,不能这么狭隘的理解。当前对A股影响最大的变数,是美联储加息、美元升值以及可能带来的世界性的衰退。如果亚太各国都行动起来,用基础设施建设对冲掉美元升值的负面影响,对中国来说,不仅仅是消化一点点过剩产能这么简单,更是国内经济景气度的全面提升,对A股来说,这才是真正的牛市的基础和前提。

  忘掉“中国版的马歇尔计划”吧!那其实是各国的共识,是全球大基建的共同纲领,这才是本次APEC峰会的真谛,也是我看好A股未来的重要理由。

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