网站“1元团购”理财产品被指违规

之前互联网出现过一类网站，推出过银行理财“1元团购”的产品，让资金量达不到银行理财最低购买门槛5万元的投资者，有机会享受理财相对高的收益。不过这种由网站来作为中介，将银行理财产品拆分出售的行为，已经被监管部门定义为“违规”。近日，银监会向部分银行下发《商业银行理财业务监督管理办法》(征求意见稿)(下称《征求意见稿》)，明确指出除了银行业金融机构外，任何机构或个人均不得代理销售银行理财产品，不得非法集合客户资金购买银行理财产品。

另外，这类平台有市场，说明市场有这方面需求，之前一直饱受质疑的银行理财产品5万元的投资门槛，将很大一部分投资者“拒之门外”，可能会松动。《征求意见稿》指出，符合条件的银行可发行资管计划，销售起点金额为1万元。

目前银行理财资管计划的试点银行已经扩围至20家左右。

除银行外

任何机构和个人不能代理销售

随着互联网金融的“风生水起”，出现了类似“钱先生”“多盈金融”等平台，这些平台推出的1元钱超低门槛来“团购”银行理财，以此来吸引客户。然而，这类平台的做法，让理财产品成了类似存款这样的“普惠”业务，但事实上，理财并非存款，银行设置产品最低，就是为了保证投资者的风险承受能力。而互联网销售平台这样的做法，无法保证投资者适当性管理原则，就是将适合的产品销售给对应风险等级的投资者。

这类平台打破了银行理财“5万元门槛”和“面签”两条红线，各家银行也纷纷发表声明称“未授权此类销售产品”，但是一直没有明确规定禁止此类行为。此前发现“钱先生”代销了理财产品，但是银行只能在官网上警示投资者，并不能很好地制止住此类隐蔽性较强的销售行为。这次新规，很明显已经将银行理财的销售机构限定在了银行，“钱先生”等网站推出的银行理财“1元团购”，类似产品首次被监管层明确指出违规。

而一直饱受质疑的银行理财产品5万元的投资门槛，可能会松动。《征求意见稿》指出，符合条件的银行可发行资管计划，销售起点金额为1万元。眼下，银行理财资管计划的试点银行约20家。

1%的风险准备金

用于操作失误的赔偿

另外，参照公募基金的风险准备金制度，银行理财版的风险准备金制度也将正式推出。按照《征求意见稿》要求，风险准备金余额要达到理财产品余额的1%。

如果以目前15万亿银行理财余额简单计算，那么计提的数字将相当惊人，达到1500亿元。不过，据接近监管层人士解释，已经在和监管层沟通了，基数并非是全部15万亿理财产品规模，可能只是预期收益率型产品规模或者不能“出表”产品的余额的1%，监管层可能后期会调整。实际上，部分银行已经在内部建立类似的风险准备金安排。

这笔风险准备金，主要是用于违法违规、违反理财协议、操作错误或因技术故障等给客户造成的损益，也就是说主要是操作风险，并未提及资产信用风险、涉及“刚性兑付”的声誉风险等。

目前银行理财亦面临一定的声誉风险、信用风险，是否也能涵盖在赔偿范围之内，作为风险缓释机制。同时，风险准备金的投资运用范围应仅限于银行存款、剩余期限不超过三个月的国债、央票、政策性金融债等，范围和期限明显弱于公募基金。