关注军工科研院所改制 聚焦智能制造及城轨市场

6月2日，商务部国际贸易谈判副代表张向晨透露，目前中国已经和30多个国家签署了“一带一路”合作协议，一批示范基础设施合作项目正在积极推进。张向晨表示，2015年中国企业在非洲国家（承包工程）新签合同额762亿美元，完成营业额548亿美元；在拉美和加勒比国家（承包工程）新签合同额182亿美元，完成营业额164亿美元。“十三五”时期，我国将与相关国家共同推进中蒙俄、新亚欧大陆桥、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛、中巴和孟中印缅六大经济走廊建设。这意味着双边和多边基础设施项目合作面临广阔的机遇。

国防军工板块：科研院所改制是国防军工板块的确定性投资机会，我们预计近期相关政策将会出台，扫除科研院所改革的最后障碍，后续随着分类改革的完成，军工资产证券化步骤有望加快，航天系和电科系资产证券化率较低，航天科技集团提出到“十三五”末的资产证券化率目标为45%，目前仅有15%，提升空间巨大，可重点关注。维持2016年阶段性、结构性投资机会的判断。建议积极布局民参军、科研院所改制、国防信息化三大方向。军民融合深度发展，军工资产证券化进程提速、国防信息化建设持续推进将成为行业的催化剂。优先选取成长性良好，业绩高弹性的标的。重点关注：通达股份(002560)、国睿科技(600562)、烽火电子(000561)、建议关注：威海广泰(002111)、航天长峰(600855)、特发信息(000070)。

智能装备板块：《机器人产业五年发展规划》发布，未来五年我国机器人产业将实现快速发展，我们看好目前产业链上营利性较好的系统集成商，并认为机器人本体以及零部件企业具备长期发展空间。建议长期关注标的：机器人（300024）、博实股份（002698）、埃斯顿（002747）、巨星科技（002444）等。

据太平洋证券