互联网+将成增长引擎 金融股触网焕发新“升”机

　　今年政府工作报告首次提出制定“互联网++”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。可以看到“互联网+”已成为本次“两会”热议的话题之一，“互联网+”概念板块也正在成为股市热点。分析人士表示，“互联网+”行动计划已上升为国家战略，将成为新常态下的经济增长新引擎。互联网产业已在深刻影响传统IT市场和传统产业，业务模式和商业模式的变革正在进行着。互联网正在对零售、金融、教育、医疗、汽车、农业、化工、环保、能源等行业产生深刻影响，对传统行业的升级换代起到重要作用。目前，资本市场对“互联网+”强烈关注，互联网将催生又一个股市春天。本报特推出“互联网+”系列报道将逐一对相关行业及其受益个股进行详细分析，今日将对本周表现抢眼的“互联网+”金融领域中的银行、保险和券商行业进行研究分析，供投资者参考。
　　转型为互联网银行大势所趋
　　“银行是弱势群体”，建设银行行长张建国在“两会”的发言引发全场笑声。这也折射出传统银行近年来的尴尬，尤其随着各种“宝”的出现，近年来传统银行在发展中确实遇到不少压力，现如今已颠覆了有钱存银行的概念，传统银行也正失去了往日的辉煌。
　　腾讯CEO马化腾日前透露，银联已经制定二维码支付标准，这意味着传统金融和互联网金融已被拉到同一水平线上竞争。互联网作为一个时代的颠覆性角色，让传统银行在转型过程中并不轻松。
　　未来传统银行逐步转型成为互联网银行是大势所趋，只有这样才能在今后的竞争中胜出。什么是互联网银行？互联网银行是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。互联网银行是对传统银行颠覆性的变革，是未来金融格局的再造者，通俗来说，就是把传统银行完全搬到互联网上，实现银行的所有业务操作。
　　互联网银行有如下特点：1。互联网银行和传统银行之间最明显的区别是，互联网银行无需分行，服务全球，业务完全在网上开展；2。拥有一个非常强大安全的平台，保证所有操作在线完成，足不出户，流程简单，服务方便、快捷、高效、可靠，真正的24小时服务，永不间断；3。通过互联网技术，取消物理网点和降低人力资源等成本，与传统银行相比，具有极强的竞争优势；4。以客户体验为中心，用互联网精神做金融服务，共享、透明、开放、全球互联是未来银行的必然发展方向。
　　在2015年1月份的第一次考察中，国务院总理李克强见证了首家互联网银行——深圳前海微众银行的第一笔贷款。李克强鼓励这家银行在互联网金融领域闯出一条路子，给普惠金融、小贷公司、小微银行发展提供经验。要降低成本让小微客户切实受益，这也能倒逼传统金融加速改革。可以说，微众银行一小步，金融改革一大步。
　　本周A股市场的银行股表现可圈可点，16只银行股全部实现上涨，涨幅最大的是宁波银行，本周累计涨幅为24.24%，涨幅最小的是工商银行，本周累计涨幅为5.3%。涨幅前10名的个股分别为宁波银行、兴业银行、南京银行、浦发银行、北京银行、平安银行、中信银行、华夏银行、中国银行、光大银行。
　　资金流向方面，在16只银行股中，本周有15只个股呈现大单资金净流入状态，只有农业银行为大单资金净流出。其中，期间累计大单资金净流入前10名的个股有兴业银行、中国银行、浦发银行、平安银行、招商银行、南京银行、民生银行、光大银行、中信银行、工商银行。
　　上市银行中，有不少银行已有多家公司借助互联网、移动终端等措施积极推进“大零售”，再造网上银行。其中，北京银行就是其一。近日，华泰证券对北京银行维持“买入”评级，目前公司市净率仅1.19倍，处于行业平均估值水平，其优势价值未被市场充分挖掘。
　　光大银行认为，一方面，看好互联网银行经营前景，但其客户定位明确，就是那些原来很难纳入传统银行服务范围的小微企业和个人，对整个经济体的金融生态有积极意义，暂时不会和传统银行构成直接竞争。另一方面，传统银行也积极尝试互联网银行业务，为自身开拓新的领域。因此，不言颠覆，只谈共赢，关注在互联网银行领域有尝试的个股。
　　行业正处在高速增长期
　　提起保险在互联网领域拓展，就不得不提起众安保险，作为国内首家互联网保险公司。这家有三马巨头作为主要股东打造的企业(阿里巴巴马云、腾讯马化腾、平安马明哲)一直走在保险行业互联网化的前沿。
　　以众安保险航空延误险为例，互联网保险给传统保险运营带来了极大的挑战，传统航空延误险进行保险赔付时需要从机场打印延误证明，然后寄送资料，也有部分保险公司航班延误险可在网上自动化理赔，但还需要用户在飞机延误之后去网页上输入信息，而在众安保险的微信公众账号中，你只需要花费约25元就可以买一份航空延误险。如果飞机到达时间延误2小时以上，当你走下飞机的那一刻，航空延误的赔付会自动打入微信红包中，这一鲜活的例子足以说明互联网保险相对传统保险拥有的优势。
　　正是在互联网保险行业未来发展前景广阔的背景下，传统保险巨头也不甘落后，四大保险类上市公司中，中国平安和新华保险较为走在前列。
　　中国平安已布局了陆金所、万里通、移动社交金融门户等多个互联网金融业务。2014年上半年，陆金所金融资产交易规模同比上涨近10倍，其中P2P交易规模上涨超过6倍，陆金所二级市场交易规模上涨近25倍；万里通致力于搭建国内最大的通用积分服务平台，截至2014年上半年注册用户数达5800万户，合作商户门店数超50万家，上半年积分交易规模同比增长232.8%。
　　新华保险2月17日公告称，可能涉及公司引入战略投资者的重大事项仍在讨论过程中，双方拟开展保险与互联网的战略合作，尽管2月28日公告显示，由于相关方在战略投资载体等重大投资环节未能达成一致，公司决定终止筹划本次引入战略投资者事项。但公司同时也公告称，相关股东与公司始终认为互联网金融是未来的一个重要发展方向，将继续探讨并积极推进互联网与保险协同发展战略。
　　除上述传统保险公司积极拓展互联网保险领域外，近期三泰控股、京天利等上市公司公告涉足互联网保险后，资本市场表现也十分突出，一定程度显示了市场对互联网保险未来发展的高认可度，其中三泰控股复牌后6个交易日累计涨幅高达64.13%。
　　具体来看，2015年2月份，三泰控股拟以现金方式收购烟台伟岸100%股权，预估值为7.5亿元，增值率为1555.87%。烟台伟岸的主营业务是通过旗下的“金融保险销售联盟”从事保险产品互联网推广业务；通过“爱意汽车网”从事汽车信息发布、汽车用户导购和车险推广等业务。3月7日公告称，公司使用1亿元参与设立“西藏联合股权并购投资基金”，占出资总额的10%。该基金重点投资领域为互联网金融、社区金融；科技、媒体和通信；医疗服务及医药、能源、燃气、环保等行业。
　　京天利2015年1月份公告称，公司拟终止募集资金投资项目之“新一代行业移动信息服务平台项目”、“个人移动金融信息服务平台项目”的后续实施，以8239.14万元收购上海誉好80%股权。上海誉好主营业务包括航班延误险服务与手机延保服务。上海誉好在产品设计方面极具创造力，占据了国内航空延误险50%份额。
　　从行业基本面来看，艾瑞咨询数据显示，2013年我国互联网保险的保费收入为89亿元，同比增长124.6%，但渗透率仅为0.5%，预计2014年至2017年复合增速高达92.4%，行业正处于高速成长期。此外，从行业发展方向来看，险种和渠道创新不断。小额、海量和高频的简单化险种，例如退货险等，非常契合互联网的特点，极具发展前景。
　　对此，光大证券表示，互联网将在渠道、险种、定价等三个维度影响传统保险行业。车险作为标准化程度最高的保险品种之一，在目前车联网渗透率不断提高的过程中有望成为保险行业向互联网方向裂变的突破口。建议关注具备互联网巨头背景，且有望通过UBI车险实现用户资源变现的四维图新，通过外延收购进军互联网保险的京天利，设立新一站保险代理有限公司用于开展保险代理电子商务平台业务的焦点科技。
　　发挥“1+1>2”的动能
　　今年的政府工作报告首次提出“互联网+”行动计划。一夜之前，几乎无行业不触网。业内普遍认为，证券行业也非常需要一个“互联网+”行动计划。
　　对此，全国人大代表、证监会创新部巡视员欧阳昌琼认为，证券业的“互联网+”行动计划应主要包括两大步：第一步，通过互联网+经纪业务+投行业务+资管业务等，以互联网为基础，运用大数据、云计算等技术改造传统证券业务；第二步，在互联网与证券业的融合中创造出超越传统业务、产品、服务和模式的新东西。需要树立互联网思维。互联网思维有不同的解读，当下应坚持以客户为中心、以市场需求为导向。
　　日前，中国证券业协会在北京召开“互联网金融创新发展培训研究会暨互联网证券专业委员会成立大会”。证监会主席助理张育军提出，证券业要拥抱移动互联网，发展互联网金融业务，用3年到5年时间把互联网证券业务做大做强。
　　此外，张育军还透露，互联网证券专业委员会2015年四大工作，即做好互联网金融创新主题、制定证券行业的“互联网+”行动计划、制定互联网证券行业规范，以及加强互联网业务的培训交流，探索互联网金融新的商业模式。
　　在此背景下，近期券商板块表现不俗出现回暖，本周共有10只券商股实现上涨，国金证券累计涨幅居首达到8.36%，紧随其后的是光大证券，该股期间累计涨幅为4.28%，此外，国海证券、西部证券和兴业证券期间累计涨幅也均在2%以上，分别为2.96%、2.94%、2.39%，与此同时，本周实现上涨的券商股还包括华泰证券(1.62%)、西南证券(0.46%)、中信证券(0.43%)、山西证券(0.40%)、太平洋(0.25%).
　　据证券业协会公布的数据显示，去年120家证券公司全年实现营业收入为2602.84亿元，去年实现净利润为965.54亿元，119家公司盈利。而业内人士认为，互联网证券后证券业数千亿的市场空间将被进一步打开，一些大型的民营企业将有机会进入证券行业分享大蛋糕。整个互联网券商给互联网行业拓展了盈利边界和客户边界，会有更多的财富管理群体或者投融资群体通过互联网金融的方式来进入到整个实体经济与虚拟经济的成果中来。
　　事实上，互联网经济正催生中国经济的“新常态”，券商的经纪业务是首先面临变革，首批获得互联网业务资格试点的券商为了“触网”均作出了不同程度的改变和创新，其中，平安证券除了开展与垂直类的专业金融平台合作外，还积极与互联网大众媒体PPTV聚力和携程进行合作。而其他获得互联网证券业务试点资格的券商，也已在构建账户、打造平台和整合产品上做出探索，在推进业务互联网化的同时推动传统服务的转型升级。如东方证券正筹备设立互联网金融业务总部，运用互联网思维，构建互联网金融服务新模式。2014年8月份，公司已经推出“东方汇”互联网金融产品，通过经纪业务客户保证金与货币基金产品对接，让客户实现更高的投资收益。同样，银河证券网上商城携独立理财账户上线，并针对独立理财账户推出产品“银河金山”。海通证券亦推出“e海通财综合金融服务平台”，提供多款互联网金融产品，进行账户创新，打通资金划转通道、提供消费支付功能。
　　2015年注定是A股市场转型之年，经济结构有强烈的转型需要，而移动互联网渗透率的提升也正在释放出强大的产业机会。所谓因网而新、因网而兴，分析人士认为，传统产业只有吃透互联网和移动互联网的“游戏规则”，才能真正发挥“1+1>2”的动能。